来源：华尔街见闻    杜玉

　　美联储聚焦高盛增发消费者贷款时是否采取适当的内部保障与风控措施，美国消费者金融保护局也在同步调查高盛信用卡业务。多家联邦监管机构的调查可能带来额外成本，高盛股价闻讯转跌。高盛上周承认，消费贷款业务的很大一部分从2020年以来亏损超过30亿美元。

　　自去年罕见承认在面向主流大众的消费者银行业务中策略失误之后，一向以服务高净值人群和核心投行与交易等华尔街业务闻名的高盛再度面临挫折，美联储正在调查其消费者借贷业务。

　　知情人士透露，作为银行业的联邦监管机构，美联储从2021年开始“审查”高盛消费者业务Marcus，去年将“审查”升级为“调查”，聚焦于该行在增发消费者贷款时，是否采取了适当的内部保障与风控措施，以保护消费者免受伤害。

　　同时，美国消费者金融保护局CFPB也在对高盛信用卡业务进行调查。高盛去年夏天透露，CFPB正在调查其信用卡账户管理实践，包括如何解决账单错误、向持卡人退款、为信用卡打广告，以及向征信机构报告等问题。知情人士称，上述两个监管机构正在共享信息。

　　消息称，监管机构担心，Marcus扩大规模之际缺乏适当的内部监控系统，还可能存在管理或治理问题。美联储正检查高盛的消费者业务如何处理用户伤害事件，例如用户反馈的问题是否在内部被标记，以及是否得到了妥善解决。调查包括高盛的合规职能，以及审计和法律职能。

　　这一消息令高盛在1月20日周五的股价直接由涨转跌，最深跌3.6%，至去年12月28日以来的逾三周低位，抹去今年涨幅。按照周四收盘价计算，今年高盛原本累涨2.1%。

　　高盛将其消费者业务按照该行联合创始人之一而命名为“Marcus”，于2016年创立，已投资数十亿美元，希望摆脱投行、交易与咨询等核心业务易受市场和经济低迷影响的处境，摩根大通和美国银行等面向主流大众的大型零售银行估值往往高于以华尔街为中心的高盛。

　　Marcus推出伊始提供高收益的储蓄账户和个人贷款，都属于消费银行业务的范畴。2019年高盛高调赢得与苹果的信用卡合作伙伴关系，2020年推出移动银行app，并以约25亿美元收购了通用汽车的信用卡业务。2022年高盛还收购了专业贷款机构GreenSky。

　　高盛对消费者业务原本野心很大，想通过提供更多借贷服务和支票账户将Marcus升级为“全面的数字银行”，但在实际执行中遭遇了诸多技术故障与监管问题，导致产品延迟、高管更替、品牌混乱和财务损失加深，也迟迟无法扩大信用卡业务。

　　例如，高盛在2022年1月才推出通用汽车信用卡，比原计划晚了几个月。支票账户原定于2021年上线，结果到现在仍为内部员工试点，未来预计仅推销给工作场所和个人财富管理客户。高盛与苹果合作的信用卡正遭遇“拒绝用户拒付请求”等消费者投诉【进入黑猫投诉】，高盛还咨询过诸多航空公司开设里程返点信用卡，也基本被拒绝。

　　去年10月，高盛罕见承认转变战略，放弃将Marcus建设成“全面数字银行”，并开始缩减消费者业务，例如逐渐停止提供个人贷款、取消支票账户上线计划等。而高盛原本预计，到2024年的消费者业务年收入将超过40亿美元，较2022年带来的收入贡献翻倍。

　　Marcus当前为消费者购买大件商品提供分期贷款，但不提供车贷或者住房按揭贷款。截至去年10月，高盛的消费者银行业务拥有1100亿美元存款、发放了190亿美元贷款、客户超过1500万。

　　力推消费者业务的高盛CEO所罗门本周承认，在消费者业务方面做的太多太快，是导致去年四季度财报不佳的主要原因之一。高盛四季度EPS逊于市场预期的程度高达十年之最，原因是收入下降、运营费用上升，以及预留的贷款损失准备金高于预期。

　　高盛此前表示，与苹果合作开办信用卡带来的利润低于公司高管预期，整体的消费者业务不仅没有实现原定于2022年达到的盈亏平衡，甚至可谓“损失惨重”。其中，消费贷款业务的很大一部分从2020年以来亏损超过30亿美元，美联储等联邦监管机构的调查可能带来额外成本。

　　在新的财报结构中，高盛已将Marcus打散并汇入两个不同的部门。其消费者存款账户、个人贷款等归入“资产与财富管理部门”，而与苹果和通用汽车的合作信用卡，以及专业贷款机构GreenSky被归入“平台解决方案”这一新部门，该新部门从2020年至2022年9月亏损约30亿美元。